Faut-il separer des banques pour depot et vos banques dinvestissement ?

Cett e interview a ete realisee en 2012 . Le contenu de votre decryptage a le devoir de etre considere au sein d’ ce contexte.

Votre separation des banques en boulangerie s de depot et banques dinvestissement reste de question , lequel reste revenue sur Votre sur une scene suite a ma hurle de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre son analyse dans Le theme.

Les motifs

En crise de 1929 a J’ai crise pour 2008

Lidee de separer tous les banques pour depots et tous les banques dinvestissement voit Ce origine au sein de J’ai crise des annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a commande sa structure dune loi adoptee de 1933, connue du France sous Mon nom de Glass Steagall Act. Une telle loi a fera sa distinction entre nos agences bancaires de depots (vos banques commerciales) et vos banques daffaires. Une telle initiative reste venue pour ce que sa hurle Plusieurs annees 1930 a commence avec de la crise boursiere, Pourtant , lequel sest propagee a tout Notre systeme bancaire dont Notre paralysie a genere de tres forte amplification une crise. Vos banques ont prete pour largent pour Plusieurs investisseurs , lequel achetaient des actions, se contentant pour prendre tous les actions de garantie quelques prets. Ce qui a amplifie Ce mouvement pour hausse d’un quelques actions jusqua conduire du krach. Neanmoins,, un coup celui-ci intervenu, leurs banques nont plus ete remboursees quelques prets quelles avaient accordes. Diverses ont fait faillite, entrainant ma chute dautres banques et provoquant de veritable pete du systeme bancaire qui sest abattu comme mon chateau pour cartes. Resultat plus personne au sein d’ leconomie ne trouvait de credit. Ce marche immobilier autant que lindustrie etait en panne. Aussi quand 1 industriel avait un bon projet, il ne pouvait gu Notre financer. On a tire comme lecon pour cet episode que votre monnaie et le credit doivent etre proteges des fluctuations quelques marches financiers.

Aujourdhui, lidee revient au debat pour nouveau, sa pete que nous connaissons reste part une finance. Le certain nombre de bijoux financiers particulierement sophistiques , lequel avaient ete fabriques avec Plusieurs banques daffaires sont apparus subitement tel risques. On a parle pour ce theme de produits toxiques.

Neanmoins, sa pete sest Apres propagee a leconomie pour travers nos banques dont 1 large part reste maintenant constituee pour banques universelles , lequel detenaient notamment principalement des actifs toxiques. Quelques banques ont commence pour Realiser faillite. Votre confiance entre les banques a disparu tel au sein des annees 1930. Cela a fallu que vos banques centrales injectent enormement de liquidites afin que tous les paiements interbancaires et Un systeme de credit continue pour fonctionner. Neanmoins, Notre choc venu https://datingmentor.org/fr/mylol-review/ d’une finance A toutefois ralenti lactivite de credit, et cela a contribue a transformer ma pete financiere du crise economique.

Aussi causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste donc a nouveau posee pour savoir sil ne pourrait etre pas opportun detablir une separation entre ces de nombreuses banques, puisquaujourdhui tous les grandes banques universelles europeennes font a J’ai fois des activites de depots et de credits, une gestion de patrimoine eventuellement, pour gros patrimoines, aussi d’une gestion a risque de gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers concernant un profit propre.

Abriter des activites pour credit de linstabilite de la finance marketing

Du total, lidee , lequel sous-tend vos propositions pour separation Plusieurs banques de depots et quelques banques dinvestissement reste quil va falloir empecher que cela se deroule i propos des marches financiers contamine lactivite de credit.

Votre finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, est et va etre toujours instable. Cette raison Ceci tient du fait que Ce cout dun actif de marche, tel que Notre tarifs dune action comme correspond pour levaluation que lon fait Actuellement de lavenir dune entreprise. Quand on crois quelle va Realiser des benefices croissants, Ce prix monte. Si on risque de quelle va rencontrer de la peine, son prix baisse. Mon cout qui est ainsi De Fait une banale anticipation du futur peut fluctuer grandement, quand nos investisseurs financiers deviennent tout dun coup plus pessimistes ou plus optimistes. Notre volatilite en finance marketing est Alors inevitable. Votre nest Manque ma peine dessayer une reduire, cela dit, on va pouvoir essayer deviter que ces fluctuations se traduisent par Plusieurs faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, avec claque que leurs banques, ayant fait quelques pertes sur les marches financiers, cherchent a reconstituer quelques reserves du restreignant ou du rencherissant leurs activites de credits.

Le Fonctionnement

Separation ou reellement belle boulangerie ?

Plusieurs banquiers avancent largument que tous les interdependances avec ses des activites de credit et les activites marketing et avec ses tous les compartiments des activites marketing paraissent tellement etroites, quil reste devenu techniquement impossible pour composer sa separation. a tout Mon moins cette pourrait Posseder Plusieurs effets negatifs consequents que lon a du mal a mesurer. Il convient certes ecouter des banquiers , lequel connaissent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, d’apr lui, largument nest gu recevable. Y incite malgre tout a considerer ce projet de maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise important. Cela ne sagit aucune recopier Votre Glass Steagall Act cela dit, pour degager Plusieurs solutions modernes.

Face pour largument pour limbrication ainsi que Notre complexite, dautres considerent que J’ai protection quelques activites bancaires contre la volatilite des activites d’une finance de marche est en mesure de etre obtenue par votre constitution denormes banques au sein d’ lesquelles linfluence quelques activites marketing serait dautant plus limitee que les banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.

Du total, on voit Alors 2 gammes possibles

• la particulierement grosse banque , lequel continue de payer Plusieurs dangers sur les marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
• ou ma separation, parce quon ne croit gu quen cas de serieux decrochages sur les marches financiers, des banques, meme particulierement enormes, peuvent sen sortir de faisant seulement payer leurs actionnaires.

De pure separation bancaire

En fonction Pierre-Noel Giraud, si on opte concernant ma separation, il ne sagit pas de se contenter dune filialisation de la finance de marche. Si la filiale fera faillite , et lorsque Notre boulangerie maman apporte de largent pour sa filiale, on naura que dalle resolu. Ma separation bancaire devra consister au sein de l’elaboration de deux agences differents avec Grace a quelques actionnaires multiples prenant Plusieurs dangers divers. Des banques daffaires prennent eventuellement de vraiment gros risques , lequel ont la possibilite de produire des profits eleves mais aussi quelques pertes qui ne doivent etre subies que par leurs actionnaires. Tel le disait Maurice Allais, Un seul cout Nobel francais deconomie, il faudra empecher vos banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent tel il faut empecher des filiales des banques ou vos fonds dinvestissement de speculer avec Grace a de largent prete via des banques. On nempechera jamais J’ai speculation cela dit, il va falloir que les speculateurs speculent avec Grace a leur argent, pas avec Grace a celui quelques autres.

Lehman Brothers, de la banque daffaire pour lorigine d’une crise

Contre lidee pour separation, on fait noter que ma banque dont Notre faillite a declenche Notre phase effective de la pete du 2008 etait une banque daffaires , lequel navait jamais de depot, , lequel ne faisait aucun credit et , lequel etait formellement separee Plusieurs autres etablissements bancaires. Ma separation ne serait donc pas protectrice.